Криптопортфель: как собрать и не развалить на первом падении
Автор: Криптопортфель держится на структуре и правилах: сколько вы вкладываете, на какой срок, из каких групп активов он состоит, в каких долях и когда вы возвращаете доли к плановым. Собирать его удобнее по ролям: база, инфраструктура, сектора роста и резерв. Названия монет устаревают за месяцы, роли остаются.
Одна купленная монета ещё не инвестиция. Это ставка. Портфель отличается от ставки структурой: вы заранее решаете, что покупаете, в каких долях и при каких условиях будете это менять. Тогда падение отдельной монеты становится рабочим моментом. Повода продать всё в убыток оно уже не даёт. Ниже рассказываю, как я бы собирал такой портфель с нуля.
Что такое криптопортфель
Криптопортфель состоит из двух частей: набора криптоактивов и правил, по которым вы им управляете. Как раз правила отличают портфель от случайной кучи монет на бирже. Общая логика та же, что у портфеля из акций и облигаций, о нём подробно в статье «Как сформировать инвестиционный портфель».
Минимальный набор правил выглядит так:
- какую сумму вы вкладываете и на какой срок;
- из каких групп активов состоит портфель и какая доля у каждой группы;
- при каких условиях вы докупаете или продаёте;
- как часто вы приводите доли обратно к плановым.
Пока этих ответов нет, любое движение рынка выглядит как сигнал срочно что-то сделать. Когда они есть, вы уже знаете, что делать, и решение не зависит от настроения.
Сначала сумма, потом монеты
Первый вопрос звучит как «сколько», и только потом «что купить». Правило простое и невесёлое: в криптовалютах должна лежать сумма, полная потеря которой не изменит вашу жизнь.
Я говорю это буквально. Криптовалюты регулярно падают на 70–80% от максимумов, и такие падения длятся месяцами. Портфель, собранный на заёмные деньги или на подушку безопасности, приходится продавать в самый неудачный момент. Просто потому, что деньги понадобились.
Отдельно про срок. Деньги, которые нужны через полгода, превращают вложение в спекуляцию, и правила там другие. Портфельный подход имеет смысл на горизонте от двух лет. Что нужно понять до первой покупки, я разобрал в статье Инвестиции в криптовалюту: с чего начать. Где и как покупать, рассказываю в материале «Как купить криптовалюту в России».
Из чего состоит портфель: четыре слоя
Один из рабочих способов собрать структуру: разделить портфель на слои по роли. Названия монет меняются, роли остаются.
Базовый слой
Самые крупные по капитализации и самые ликвидные активы рынка. Разгонять доходность им не нужно. Их задача удержать портфель, когда всё падает. Обычно у этого слоя наибольшая доля.
Инфраструктура
Проекты, на которых работают другие проекты: сети, хранение данных, вычисления, оракулы. Растут медленнее хайповых историй, зато реже исчезают совсем.
Сектора роста
Направления, в которые вы верите на горизонте нескольких лет. Потенциал здесь выше, риск тоже. Доля должна быть такой, чтобы её обнуление не сломало портфель.
Резерв в стейблкоинах
Деньги, которые уже внутри рынка, но ни во что не вложены. Они нужны, чтобы докупать на падениях. Без резерва любое падение остаётся только наблюдать.
Конкретные доли зависят от того, сколько риска вы готовы держать. Единственно правильных цифр здесь нет. Если кто-то называет их вам как истину, он скорее продаёт, чем объясняет.
Сколько монет держать
Если монет слишком мало, портфель превращается в ставку на одну идею. Если слишком много, вы физически перестаёте следить за проектами.
Ориентир: от восьми до пятнадцати позиций. Когда их меньше восьми, результат почти полностью зависит от одной-двух монет. Когда больше пятнадцати, честно проверьте, помните ли вы, зачем купили каждую.
Есть и вторая ловушка. Пятнадцать монет из одного сектора дают одну ставку, разложенную на пятнадцать кусков, и диверсификацией это назвать нельзя. Подробнее в статье Диверсификация рисков.
По каким признакам отбирать монеты
| Признак | Что именно проверять |
|---|---|
| Капитализация | Не абсолютное значение, а движение: растёт относительно рынка или отстаёт |
| Объём и ликвидность | Сможете ли выйти из позиции по разумной цене, если объём торгов невелик |
| Реальное использование | Есть продукт, которым пользуются, или ценность держится на ожиданиях |
| Распределение токенов | Какая доля у команды и ранних инвесторов и когда заканчиваются ограничения на продажу |
| Место в секторе | Проект — лидер направления или третий-четвёртый в очереди |
Понять, на что смотреть, несложно. Сложно проверить это вручную по тысячам монет: на одну уходит полчаса, и к концу списка первые данные уже устарели.
Ровно для этого мы сделали Alteco. Платформа собирает данные по рынку, ранжирует монеты по единому коэффициенту и показывает движение секторов, так что отбор занимает минуты вместо вечера. Как устроена эта оценка, я рассказал в статье «Как работает рейтинг Alteco». Выбирать всё равно вам: Alteco не говорит, что покупать. Он показывает, из чего выбирать.
Ребалансировка: почему портфель нельзя просто оставить
Через несколько месяцев доли перестают соответствовать плану. Что-то выросло вдвое и заняло уже 25% вместо 10%. Портфель незаметно стал рискованнее, чем вы задумывали.
Ребалансировка возвращает доли к плановым. Звучит противоестественно, потому что требует продавать то, что растёт. Поэтому её и пропускают. Подробно разбираю в статье Ребалансировка портфеля.
Пять ошибок, которые ломают портфель чаще всего
Покупка после роста. Монета выросла втрое, о ней говорят везде, вы заходите. Дальше обычно следует откат.
Усреднение убытков без причины. Докупать падающее имеет смысл, если ваша исходная оценка проекта не изменилась. Иначе вы увеличиваете ставку на то, в чём уже ошиблись.
Портфель без резерва. Рынок даёт возможность купить дёшево, а свободных денег не оказывается.
Нет учёта. Без записей сделок вы не знаете свою реальную доходность. Удачные сделки память хранит лучше неудачных.
Реакция на новости вместо плана. Если правила портфеля записаны заранее, большинство новостей просто не требуют от вас никаких действий. Новости о регулировании стоит читать внимательнее: что меняет новый закон, я разобрал в статье «Закон о криптовалюте: что можно, что нельзя».
Как за портфелем следить
Таблица в заметках работает первые пару месяцев. Потом курсы приходится обновлять руками, доходность считать самому, а перекос по секторам не виден вообще.
В разделе Портфолио платформы портфель считается сам: доходность по каждой позиции и по портфелю целиком, распределение по секторам, отклонение долей от плановых. Та же таблица, только вести её не нужно.
Коротко
- Портфель держится на структуре и правилах. Без них набор монет остаётся набором ставок.
- Вкладывайте сумму, потеря которой ничего не изменит, на срок от двух лет.
- Собирайте по ролям: база, инфраструктура, сектора роста, резерв.
- Восемь–пятнадцать позиций, разнесённых по секторам.
- Возвращайте доли к плановым, но не чаще разумного.
- Ведите учёт. Без цифр вы оцениваете себя по памяти, а память врёт.
Частые вопросы
С какой суммы можно начать собирать криптопортфель?
С любой, потеря которой не изменит вашу жизнь. Размер суммы не влияет на структуру портфеля: доли по ролям одинаковы и для десяти тысяч рублей, и для миллиона. Заёмные деньги и подушка безопасности для этого не подходят.
Сколько монет должно быть в криптопортфеле?
Ориентир для частного инвестора: от восьми до пятнадцати позиций, разнесённых по разным секторам. Если их меньше восьми, результат определяется одной-двумя монетами. Если больше пятнадцати, вы перестаёте следить за проектами.
Как часто нужно проводить ребалансировку портфеля?
Обычно достаточно раза в квартал или при отклонении доли от плановой более чем на треть. Еженедельная ребалансировка вредна: комиссии съедают результат.
Нужен ли резерв в стейблкоинах?
Да. Резерв состоит из денег, которые уже находятся внутри рынка, но ни во что не вложены. Без него вы не сможете докупать активы на падении и будете только наблюдать за ним.
Чем криптопортфель отличается от набора купленных монет?
Правилами. У портфеля заранее определены сумма, срок, доли по группам активов, условия докупки и продажи и периодичность возврата долей к плановым. Без этих правил получается набор ставок.
Проверьте на своих активах
Alteco оценивает акции, фонды и криптовалюты по единой шкале от 0 до 100 — и показывает, из чего сложилась каждая оценка.
- Найдите знакомую компанию и разложите её рейтинг на составляющие
- Посмотрите оценку своего портфеля по пяти направлениям
- Соберите структуру под свой риск-профиль и проверьте её на истории
Информационный материал, не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Решения о сделках вы принимаете сами.